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第333章條件

  3月14號一早,常遼到唐潤華辦公室的時候,他正坐在會客區的沙發上抽著煙,陳方站在一旁,手裏捧著個文件夾跟他匯報著什麽。見常遼進來,唐潤華也沒吭聲,隻是隨手指了一下側邊的一個沙發,示意他坐。


  等了片刻,陳方匯報完了,唐潤華才轉過目光看向常遼,常遼笑了笑說:“唐總,最近股市連續下跌,我覺得收購山東地產的時機到了,今天主要就是過來跟您確認一下,偉倫地產如果也準備好了的話,我就要啟動了。”


  唐潤華微微點了一下頭,麵無表情的說:“三條,第一,合並結果是山東地產整合並入偉倫地產。第二,合並之後新公司裏我的持股比例不低於三分之一。第三,我給你準備了80億現金。”


  偉倫地產要全麵吞並山東地產,總的步驟應該分成兩大步,第一步是爭取到合計持股不低於三分之二的山東地產股東支持。第二歩是在決議通過之後,偉倫地產就要購買全部山東地產股東手裏的山東地產股份,可以用現金支付,也可以發行新的偉倫地產股票來支付。但是偉倫地產發行了新股票,總股本規模就會擴大,現有股東的持股比例就會被稀釋降低。這兩歩完成才能實現將山東地產並入偉倫地產的目標。


  偉倫地產目前總股本60億股,唐潤華持股27億股,占比45%,合並後不低於三分之一、34%,那麽反推可知合並後新公司的總股本不能高於79.4億股,也就是最多可以發行19.4億股新股,外加80億現金,要買下山東地產所有股份。


  昨天偉倫地產的收盤價25.83元,山東地產10.10元,也就是每股偉倫地產的市價大約相當於2.56股山東地產,雖然往後股價肯定還會有變化,但是兩家公司是同業,還都是行業龍頭,正常情況下股價走勢趨同,所以這個比例不會有太大變化,19.4億股偉倫地產就約合50億股山東地產。


  山東地產總股本112億股,這就相當於要用80億現金買下剩餘的62億股,一共580億,要買下昨天收盤市值1131億。雖然按照常遼的預判,接下來山東地產的股價還會繼續下跌,但偉倫地產也會跌,所以這19.4億股的市價也不是固定就值500億。盡管100億現金不會縮水,但最終肯定也是要折價成交。


  主動求購還要對方折價,這種要求很是苛刻,不過也基本在常遼的預料之中,他心裏也清楚,這應該是唐潤華能夠給出的最好條件了。


  持股比例不低於三分之一,是為了保持一個相對控股股東的地位。上市公司很多重大事項的表決都要求獲得三分


  之二以上股份支持才能通過,他持股不低於三分之一,意味著他雖然不能決定公司的所有事,但可以否決一些事。這顯然是他的底線,如果並購完成之後他失去了在公司的話語權,這樣的並購肯定不是他想要的。


  提供80億現金同樣也是他的極限,甚至已經超出常遼的預期了。偉倫地產去年年報還沒公布,不過常遼已經事先打聽過,截止去年12月31號,偉倫地產的現金儲備就是80億,再加上銀行授信餘額,隨時可以動用的現金大約350億。看似不少,但考慮到偉倫地產同期在全國有數百個項目,而且房地產行業的特性,在項目開發過程中相當一段時間內隻有支出,沒有回頭錢,這就不多了,他還能擠出80億來,已經超出常遼的預期了。


  雖然這些情況都是心裏明白的,知道不可能爭取到更好的條件了,不過常遼也不敢答應的太爽快,以免讓唐潤華覺得還有壓縮空間,所以還是裝模作樣仔細考慮了一陣,才說:“我盡力吧。”


  “不是盡力,是必須成功。”唐潤華頓了一頓,又問:“要多長時間?”


  常遼說:“我的想法是首先您出麵和山東地產董事長孟伯南當麵談一次,他要同意了,那這事就簡單了,三個月左右就能完成。不過以咱們的條件,這基本不可能,主要是走個先禮後兵的形式吧。他拒絕之後,咱們就強行啟動惡意收購,估計可能要半年左右吧。”


  唐潤華輕輕點點頭,又問:“別的還有什麽要求?”


  常遼想了想,說:“收購主要涉及兩個問題,一是錢、二是人。錢的話總額您已經開出來了,在這個額度範圍內我自己把握。關鍵是人,咱們收購成了,將來也不可能把現在山東地產這些人全都免了,某些重要人物可能還要委以重任,這也是爭取他們的一個重要籌碼。所以我想這方麵您是不是也給我個授權,這樣如果機會臨時出現我才好把握,總不好談判中隨時向您請示啊。”


  唐潤華默默的思索了片刻,說:“董事會不超過三分之一的非獨董席位,以及不涉及人力、財務部門的副總經理以下級別職位,你可以拍板承諾。”


  “副總以下級別包不包括副總級別?”


  “包括。”頓了一頓,唐潤華又補充道:“不過這一級別最多兩個。”


  “嗯,我知道了。”常遼說:“另外,我還有個問題想要請教您,聽說最近全國樓市都有下滑趨勢,這事您怎麽看?這個問題將來談判中很可能會涉及到,但我對樓裏的理解當然遠不如您和孟伯南,所以還得您指點。”


  “暫時性的。”唐潤華說:“長期


  而言,我還是從前那個觀點,絕對看好樓市。今年下跌有兩個主要原因,一是過去兩年樓市太景氣,吸引了各路資金都擠進來,比如像穀裕那樣的都想來分一杯羹,以至於今年竣工麵積太大,短期供過於求。二是去年政府一係列調控措施滯後生效。這兩重因素疊加,所以今年下跌了。不過這個過程我判斷不會持續很久,可能也就半年、一年,不會超過兩年,等今年的超量供給消化完,就該重回正軌了。而且這回把一些雜魚開發商壓死、嚇跑,到時候又會反過來,短期內出現嚴重的供不應求,房價很可能會暴漲。所以偉倫地產今年的策略就是多囤地、少開工,包括收購山東地產,主要也是奔著它的土地儲備去的,否則我也拿不出80億現金給你。”


  “嗯,我明白了,謝謝唐總。”


  唐潤華又問:“顧問費呢?要多少?”


  常遼笑了笑說:“這個唐總您看著給就行,要是別人,這麽大的項目,這麽苛刻的條件,我肯定得要個高價,可跟您我不能談錢。而且說實話,這活要是做成,無論對我們公司還是我個人,名聲上的收獲都難以估量,相比之下顧問費多少點不重要了。”


  唐潤華也笑了一下:“話是這麽說,可你總得給我個數字啊,還得簽協議呢。”


  常遼想了想,無奈的笑笑:“這數字我還真不好給,並購業務的顧問費通常都在百萬級別,根據項目大小難易,固定費用百十萬到幾百萬,極少到千萬,外加一點浮動獎金。但國內此前從沒有過這麽大金額的市場化並購案,一般也就是幾千萬、幾億金額,到十幾億就算很大了,前年蕭明輝80億獲得大龍地產控股權,這個紀錄迄今為止都沒被打破,咱們這要做成了,肯定是幾百億金額,所以我也沒法開價了。要不就1000萬固定費用吧,至於浮動獎金,等完成之後看情況,您要滿意效果,隨便給幾百萬也就是了。”


  唐潤華想了想問:“山東地產市值多少?”


  “昨天收盤1131億,但最近股市幾乎天天都在跌,山東地產跌的更凶,所以這個即時市值對咱們收購的參考意義不大。如果我的判斷沒有方向性錯誤的話,咱們收購之時,市值肯定遠低於這個數。”


  “會低到多少?”


  常遼想了想說:“一看大環境、二看股市、三看樓市,現在全世界大環境都不太好,美國那邊日子也不好過,美國不好過,全世界就都不好過。股市更不用說了,今年一直在跌。樓市最近好像也不怎麽樣。這三個因素就算平均每個因素讓山東地產跌10%,那就30%了。另外,咱們如果惡意收購的話,肯


  定要采取一些打壓股價的措施,這個也按10%的效果算,一共就要跌40%,也就是到700億上下。山東地產去年淨利潤25.5億,加上一些固定資產、儲備土地等,這個價格我覺得倒也差不多。”


  “那這樣吧。”唐潤華說:“我給你2000萬固定費用,浮動獎金以700億和實際成交金額差價的1%算。”


  “嗯,您說怎樣就怎樣了。”常遼說:“那接下來兩件事,一是咱們約個時間把顧問協議簽了,這事主要看您什麽時候方便了。二是聯係山東地產,安排一下,您和孟伯南先見個麵,弄清楚他的態度。這個雖然我們公司也可以聯係安排,不過最好還是偉倫地產出麵聯係,顯得更有敬意和誠意些。”


  唐潤華扭頭對陳方說:“去辦。”


  陳方答應一聲,轉頭出去了,常遼幹笑兩聲,又說道:“唐總,另外還有件事情想跟您商量一下。有個覽金通訊社的記者叫薛宜,跟我關係挺好,此前新易通的事情上也幫了我大忙,我欠她個人情。偉倫地產收購山東地產,是無論成敗都勢必載入中國資本史、地產史的大事,我此前也跟她提過一下,她想做個全程跟蹤記錄,等將來事情結束之後,做個專題、甚至出本書,我答應她了,所以咱們去見孟伯南,我想帶上她一起,您不反對吧?”


  唐潤華撇撇嘴遲疑了一下,點頭一笑:“記錄下來,挺好,行。”


  很快就有了結果,安排在21號、也就是下周五上午,唐潤華親自到山東地產總部所在地深圳去見孟伯南。


  轉眼周一、3月17號,偉倫地產和大信證券簽訂了正式的顧問協議,不過因為茲事體大,所以暫時處於保密狀態,隻有王萬川、徐俊和常遼等極少幾個人知道。


  (本章完)

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