第11章 棋子是一種消耗品
馮見雄和周天音、田海茉一直聊到九點半,終於聽到外面的車聲,幾個人一起下樓迎候,果然是馮義姬下班回來了。
田海茉看著馮義姬結了賬,從計程車上下來,不由有些好奇,問周天音:「馮姐還沒買車么?怎麼是打出租回來的?還是沒考駕照?」
「怎麼可能!早考早買了——你也不看看小雄他們家這別墅,都漲到1000多萬了,能買不起車?」周天音回答得很理所當然,「這不是小雄勸她的么,如果明知道要加班,或者太晚太累,就打個車唄,自己車子丟那兒好了,身體要緊么。」
田海茉稍稍有些無語,暗嘆果然是貧窮限制了自己的想象力。
她要是買了車,那肯定是往死里開,怎麼還會讓車閑著再花錢打的呢?
「怎麼這麼多人迎接我?」馮義姬看了這陣仗著實有些驚訝,「不會又有什麼工作上的事情要請教我吧。」
「又被你猜中了,不過先吃飯吧。」馮見雄很沒節操地嬉皮笑臉。
馮義姬苦笑著搖搖頭,好懸沒被弟弟氣死。不過幸好幾秒鐘后,史妮可就給她把血量奶回來了:「姐姐這些菜我都是先夾出來單獨放一個碗的,不是我們吃剩的。剛才我又用蒸鍋隔水熱了一下,沒用微波爐哦。」
馮義姬換掉高跟鞋,洗了手,唱了一口菜,讚許道:「還是妮可有良心,不像某些人……」
馮見雄撇撇嘴,很是不以為然:這不廢話么?
弟弟就算再無賴,還是你的弟弟,又不用努力,當然可以懶惰了。
弟媳是有可能變的,她當然要巴結大姑子增加自己的上位概率了。
都是套路啊!
馮義姬吃完飯,喝了點史妮可給她沏的洋甘菊寧神茶,然後才聽周天音把來龍去脈說了,又看了一遍田海茉帶來的材料。
馮義姬看完,正好被弟弟使喚得心情不好,就教訓馮見雄教訓開了:
「小雄你這是拿你姐當萬能鑰匙了?這是正兒八經的資產評估啊!還有一些風險評估的學問在裡面!你以為懂財務做會計的,就一定要會這些?」
「那你到底會不會呢?」馮見雄用耳掏一邊掏著耳朵,一邊問。
馮義姬不屑於正面回答:「不是這麼問的!人家註冊會計師要考註冊會計師的證,註冊資產評估師要考資產評估師的證。風控也有風控的資質……」
馮義姬這番話,顯然是控訴了馮見雄的「不入行不知道分工細」。
正如在很多文科生出身的老闆眼裡,一個「懂電腦」的理科生僱員,就該會解決所有網路/程序/硬體……等等方面的問題。
而在一些理科生眼裡,一個「財務」類的文科生顯然也該懂剛才馮義姬提到的一切知識。
這種道理是講不通的。
當然,馮義姬口中提到的某些資質,後世倒是已經不存在了——後世因為某位干實事的首相簡政放權,註冊資產評估師考試於2014年最終作古,放寬了執業准入門檻(主要是那個時代想要入行做投資類工作的人太多了)。
但眼下2006年,註冊資產評估師的難度可是比註冊會計難得多了。而且不管考不考試,該掌握的技能始終還是得掌握的。
馮見雄嘆了口氣,他知道一定要滿足一下姐姐的表現欲,才能壓制住她的傲嬌。
「這些肯定每一項都好難的吧,不是超級學霸肯定一門都掌握不了吧……」他只好勉為其難假裝出一副崇拜的表情——事實上,自從他重生之後,他已經一年半沒有露出過這種表情了。
沒辦法,誰讓天強地強老子最強,生活中沒遇到過值得他崇拜的高手呢。
「哼~~~當然難啦!不過你姐是什麼人?別人入行一年考注會,再花兩年考評估。我今年半年之內兩個都考過了!你要不是有個學霸姐姐,今晚的事兒找誰都搞不定。」
馮義姬傲嬌地顯擺了一下,內心終於找回一股久違的被弟弟依賴的快感。
雖然明知自己中計了,但還是很開心。
……
馮義姬花了許久捋清了材料,還讓史妮可和周天音幫忙上網查了很多新東西,然後侃侃而談地給大家解釋:
「網路公司的團隊價值比較難估,畢竟沒什麼實體資產,而且這種瀕危團隊連流量都沒有。所以主要還是看同行橫向比較。」
「今年年中的時候,陳世軍的YOUTUBE在短短一年半的運營后,成功脫手給了谷歌,成交價16.5億美元,是今年來的成交標杆。所以其他未實現成交的同行,也都根據流量和用戶個體價值參照折現。
按照這個對標,目前國內的優酷和土豆最新估值都在5億美元上下。土豆弱一些,大概只值4億美元,優酷或許能有6億吧。因為現在第一梯隊已經分出勝負了,所以後面跟風失敗的團隊肯定面臨退出擠兌。根據這種領域的垂直程度係數、馬太效應係數評估,國內第三名以後、但屬於第二梯隊的團隊,估值一般都不會到土豆的兩成,那也就是七八千萬美元。
也就是說,即使劉炎的團隊有全國第三的技術實力,並且有相應的流量和硬體,那也就值1億美元左右。何況他現在沒有流量,所有的價值幾乎都是那群人和技術存量,那就至少再砍掉一半多。
另外,我們看第二個維度——即使在優酷、土豆這樣的網站,創始人團隊——包括運營和技術團隊,其非資本性凈持股比例,一般也不超過兩成——也就是說,在計算估值的時候,他們這些人的價值估值,只佔到公司總估值的兩成,因為視頻類公司是典型的重資產互聯網公司,帶寬、伺服器開支特別大……」
馮義姬BLABLA算了半晌,最後的結論是:如果劉炎那個公司不倒閉,現金流夠苟活,而且新的投資人也是願意繼續修修補補的,那麼整個公司的估值或許還能值5000萬人民幣的估值。
但是,如果馮見雄只想要人,那就等他資金燒光,窒息身亡,然後過去收屍割器官。
如果按照器官價算,這些人最多值1500萬,狠心點兒再砍砍也不是沒可能——比劉炎給阿狸的TS草案報的3000萬低了一半。
聽到這個結論,而且是有頭頭是道的分析過程的,馮見雄不由露出了老陰嗶的笑容:
「所以說!還是有利可圖的嘛!什麼叫價值窪地?這就叫價值窪地!再是投資過熱泡沫的行當,等泡沫炸了,跑得慢的等收屍了,大把大把的廢棄資產等著我們窪地呢!
大家想想,要是再早個半年,優酷還沒露出一統江山的氣勢來,這些阿貓阿狗心裡那份苟活下去的求生欲還沒被徹底打死,他們肯按照器官價賣得這麼賤?」
「可是,便宜歸便宜,也不會有投資人繼續進場,去做那種會繼續賠本賠下去的買賣吧?他們現在之所以身價賤了,就是因為大家都知道競爭不過優酷、沒希望了啊。」周天音不無憂慮地提醒道。
馮見雄智珠在握地說:「所以說,我們不要做優酷的生意!之所以等和優酷、土豆競爭失敗后跌到谷底的屍體收,圖的就是用他們的器官,做一點似是而非的,跟優酷土豆差異化的市場。要是還剛正面,做最普羅大眾的需求,不是找死么。」
這話一出口,所有妹子都好奇起來,異口同聲地問:「那你準備做什麼?」
馮見雄老神在在地伸出兩根手指頭,一字一頓地說:「第一,在內容上構建門檻,做優酷和土豆做不了的內容,吸引喜好這些細分具體門類內容的用戶來。第二,在形成特定喜好的用戶群體之後,構建社交門檻,形成同好圈子文化,把用戶黏性提升,形成競爭壁壘。」
妹子們聽得一愣一愣的,最後,還是這方面基礎最差的田海茉和史妮可投降了:「好吧,每一個字每一句話都聽的懂,合在一起怎麼就完全不懂了……」
馮見雄:「那我用人話舉個例子好了——比如,光電腫菊今年下發了新文件,要求全面封禁日漫的引進——就是從今年開始,2006年。所以,《犬夜叉》會是最後一部登陸國內上星省級衛視的日漫動畫片了,以後十年之內,大家在央視和省級電視台上連哆啦A夢都看不到了。00后小學僧們,估計會很苦逼,他們的同年將沒有《聖鬥士星矢》和《灌籃高手》的同類。
視頻網站雖然目前還不歸總局限引進的範圍,但將來只要優酷和土豆試圖『招安』,確定自己的江湖正統地位,肯定會一步步適度向朝廷的宣傳口徑靠攏的。而且視頻業的版權問題也會進一步收緊,同樣會促進動漫這種無法合法引進的資源的相對枯竭。
這時候,我們投資的新網站,就可以主打這些非法資源,在夾縫中把最初的目標客戶拉回來……」
馮見雄說到這裡,為了增強說服力,又引用了一個近似行業的類比先例:
「其實,我說的套路,跟遊戲界曾經發生過的事情是一個道理。大家想想,在單機遊戲界,劉總監和鳥姐那個夫妻店3DM——也就是原先的3DH,是怎麼崛起的?3DH出現的時候,遊俠網、遊民星空已經是盜版單機遊戲界的扛把子了。
當時的江湖地位,遊俠就相當於視頻業的優酷,遊民星空就相當於視頻業的土豆,優質用戶早就被它們兩家瓜分完畢了。
可是3DH不就是靠『遊俠和遊民做大之後,漸漸需要洗白、接受朝廷監管,所以不好弄非法淫-穢出版物,不能上日系工口黃油、****』。所以,3DH就硬生生獨闢蹊徑,滿足這個窄眾重垂的需求,偏偏主打工口黃油、****,迎難而上,強行拉客,殺出一條血路來——雖然後來被同行唾棄了,上了東方110,夫妻雙雙把牢坐……」
馮義姬聽得嚇了一跳,連忙打斷教訓道:「那你專做日漫新番,將來會不會也被抓去坐牢?這種錢有什麼好賺的!我們的錢還不夠花么!」
馮見雄無奈地聳聳肩:「姐,你代入感太深了吧?我只是想當投資人,又不想直接經營。要坐牢,到時候也是劉炎和席明去坐牢,關我屁事?」
「呃……」馮義姬這才反應過來,想起這一關節,頓時語塞。
其餘幾個妹子也不由自主地一哆嗦:拿雄哥的錢,還真是個高危的行當……
馮見雄見沒有人再質疑,就把第二步計劃拋了出來:「所以,第一步就是靠內容差異化,劍走偏鋒鋌而走險,低成本高效益地拉獲最初的用戶。然後,第二步,提高用戶黏性——這個問題上,我準備用一招,叫做『彈幕』,就是允許用戶在觀看視頻的時候直接在時間軸上發表評論。
彈幕的好處,目前好給你們說清楚也有些難。但這確實是觀看者本身對作品的一種再創作。甚至未來可能有些網路娛樂內容的資源,就是要靠這種互動,才能黏住用戶看正版,只因為盜版的時候沒法把彈幕一起盜走。
只要圈子文化形成之後,這個網站的個人製作和分享就會熱門起來,一改國內視頻網站界普遍靠盜的窘境——
事實上,國內還真沒有一個網站可以對標人家的YOUTUBE,人家YOUTUBE根本定位其實是一個Vlog,也就是視頻化的Blog,在米國,版權保護已經很嚴格了,YOUTUBE不是讓人在上面免費看大片的,反而是讓人看自己身邊的生活趣事、分享快樂的。
可是看看我們的優酷、土豆,我們有強大的用戶本身原創分享么?並沒有,優酷和土豆之所以強,也只是強在把大片、名劇版權盜過來,讓大家白看,僅此而已。Vlog市場事實上到現在為止在國內還不存在!所以,只要我的網站可以把社交圈子黏性建立起來,在自我分享這個細分市場反超優酷,都是很輕鬆的。」
妹子們被忽悠得目瞪口呆。
田海茉凝神良久,嘆道:「你……你這番話應該做一個PPT,然後去跟馬老闆說,相信他分分鐘會投資的……」
周天音也附和道:「明明可以靠嘴皮子騙錢的,為什麼偏偏還有那麼牛逼的干實事能耐呢……」
唯有馮義姬比較務實,畢竟作為親姐姐,她對每一個細節都非常擔心:「那你怎麼實現這一切呢?就靠目前劉炎、席明他們的團隊,有能力按照你的設想把這些創新都做到嗎?你自己又不懂技術也不懂經營,總不能親自去搞定吧。」
「他們當然做不到了——幸好這一切並不用同時做到,他們先做到第一步就行了。」馮見雄理所當然地說,「我會有辦法讓劉炎和席明做到第一步,也就是靠工口物拉來原始積累用戶。做到這一步,大概也要一到兩年吧,我在這兩年裡慢慢物色執行第二步所需要補充的人才團隊,不就行了么。等我這邊到位的時候,劉炎也差不多該因為傳播非法工口物品坐牢了……」